中國金融改革深化之時，正值互聯網潮流興起。當傳統金融業與互聯網碰撞時，金融創新顯出勃勃生機。乘著互聯網金融和金融改革的東風，作為非銀行金融機構的中國電力財務有限公司也悄悄開始謀篇布局。

　　借鑒互聯網金融他山之石

　　2015年6月25日，我國互聯網金融的先行者螞蟻金融服務集團迎來了一批特殊的客人——中國電力財務有限公司董事長蓋永光一行。他們通過現場考察、座談交流等多種形式，感受了互聯網金融的先進理念，也對中國電財的未來發展進行了深入的思考。

　　螞蟻金服是阿里巴巴集團的新興重點戰略方向，主要包括支付寶、余額寶、招財寶、阿里小貸和網商銀行等金融類業務，基于螞蟻金服的云計算和大數據平臺，支付寶對接了200多家金融機構，為超過3億的活躍用戶和近千萬家小微商戶提供支付服務,已從支付工具轉變成其金融生態最堅實的基礎。對照互聯網金融發展的成功經驗，中國電財清醒地認識到，進軍“互聯網+金融”是該公司創新發展的必然選擇。

　　在信息時代，國家電網公司已經和“互聯網+”深入融合，互聯網技術和信息系統已經是公司正常運行和持續發展的基礎設施。如今，公司擁有數以億計的客戶和海量的電力交易、電力消費、電費收付等信息，是發展能源互聯網和互聯網金融的重要寶藏。依托公司構建電力互聯網金融平臺，既是中國電財服務能源互聯網戰略的職責，也是搶抓機遇、實現建設國際一流現代財務公司發展目標的重要抓手。2015年10月，中國電財借力外腦，委托社科院金融研究所發布了《國家電網公司互聯網金融研究報告》。

　　揚帆產業鏈金融新藍海

　　隨著互聯網金融的發展，國際司庫發展目前呈現三大趨勢：綜合化、信息互聯網化和產業鏈化。在2016年全國銀行業監督管理工作會議上，中國銀監會主席尚福林指出，要深入推進銀行業改革開放，支持企業集團財務公司擴大延伸產業鏈金融服務試點。

　　實際上，已經有不少財務公司在業務創新、功能定位上不斷延伸。上汽財務公司進軍消費金融領域，在汽車金融市場處于領先地位；海爾財務公司拓展供應鏈金融，有效整合集團的營銷、財務資源；寶鋼財務公司發展互聯網金融，積極服務集團鋼貿電子商務平臺建設。這些成功的探索，給中國電財提供了有益的啟示。

　　國家電網公司投資需求大、產業鏈長、帶動性強，主要有電網主業和電工電氣裝備制造兩條產業鏈, 上下游中小企業客戶眾多, 年交易額度超過2萬億元。目前，部分地區的中小風電和光伏發電企業出現了經營性現金流緊張的局面，融資成本普遍較高，期待財務公司提供低成本的資金。

　　以甘肅省為例，目前燃煤發電上網標桿電價為0.2978元/千瓦時，光伏發電企業上網標桿電價為0.80元/千瓦時，差額部分是國家為扶持可再生能源發電企業的可再生能源補貼。省電力公司每月根據發電企業的上網電量，按照燃煤發電上網標桿電價進行電費結算,而補貼資金由財政部統收統支，資金到位存在一定的時間差，這類可再生發電企業，非常適合中國電財開展應收賬款保理業務。通過財務公司、省電力公司和發電企業簽訂三方協議，開設專門賬戶，確定電費支付規則等方式，加強交易資金監管和資金支付控制，可以確保資金安全，有效防范風險。

　　為開展產業鏈金融服務，中國電財已在制度修訂、流程梳理、風險管控、系統開發等方面做了大量準備工作。一旦銀監會擴大產業鏈金融試點方案出臺，中國電財將立即開展業務。

　　市場化運作催生金融創新基因

　　面對互聯網金融的蓬勃發展，堅持市場化是中國電財順應改革形勢、積極應對挑戰、提升競爭力的戰略選擇。2015年，中國電財學習借鑒商業銀行和財務公司的先進經驗，相繼建立市場化存款、創新類信貸和證券投資業務的激勵機制，推動了市場化業務規�？焖僭鲩L，全年市場化業務利潤占比超過了50%，取得明顯成效。

　　未來五年是中國電財推動創新發展、加快建設國際一流現代財務公司的重要戰略機遇期。中國電財將圍繞國家電網公司，在為深化“兩個轉變”提供金融支撐的基礎上，制定了“全球能源互聯網+金融”戰略，深入推進產業鏈金融創新、互聯網金融創新、國際業務創新。

　　中國電財將充分依托公司在能源電力行業的核心和樞紐地位，順應國家鼓勵金融服務實體經濟的潮流，積極爭取監管政策支持，向電網上下游客戶拓展金融服務，針對客戶的金融需求，建立和完善具有電力行業特色的金融產品和服務體系，力爭成為能源電力金融服務領先者；以建設公司新一代核心業務系統為契機，加強對“大云物移”（大數據、云計算、物聯網、移動應用）等新技術的研究，利用公司海量客戶數據，推動發展互聯網金融，搭建面向能源電力客戶、開放、交互、共享、合作的互聯互通金融平臺，以服務電子商務和電動汽車發展為切入點，創新商業模式，拓展盈利渠道，提高服務能力，成為能源互聯網金融服務的推動者；主動融入公司國際化戰略，積極利用公司跨境資金本外幣雙向通道，籌措境內外低成本資金，支持電網建設，成為全球能源互聯網金融服務的重要一員。

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　　如何理解“互聯網+金融”

　　螞蟻金融服務集團首席戰略官、長江商學院教授 陳龍

　　“互聯網+金融”必然是互聯網技術和金融的結合。但是從組織形式上看，這種結合至少有三種方式。第一種是互聯網公司做金融，如果這種現象大范圍發生，并且取代原有的金融企業，那就是互聯網金融顛覆論；第二種是金融機構的互聯網化；第三種是互聯網公司和金融機構合作。

　　從事實來看，無論在西方還是中國，互聯網企業做金融的體量占金融總資產的體量都很小，顛覆的概念無從談起。從邏輯上看，雖然互聯網技術帶來了渠道、數據和技術的革命，這并不意味著互聯網公司在開發金融產品上有很大優勢。實際上，金融機構對金融產品的理解、風險甄別和風控的能力，以及多年積累的聲譽和客戶信任，都難以被互聯網技術輕易取代。

　　互聯網企業做金融和傳統金融有兩個大的差異。首先是客戶群體的差異化。如果我們把金融消費者畫成一個金字塔，那么塔尖是由大型企業和富裕個人組成的高端客戶，中間是由中小企業和中產個人組成的中層客戶，塔基是由小微企業和普通個人組成的底層客戶。越往下走，客戶的群體越大，但是單位資金量越少，按照傳統的服務方法其性價比就越低。根據工信部和銀監會的統計，中國99%的中小企業提供了近80%的就業，貢獻了GDP的50%，但是得到信貸的比例只有25%。所以傳統金融對高端客戶已經提供了個性化的定制服務，對中層客戶提供標準化的產品和服務，但對底層客戶的服務則相對缺失。由于其在渠道觸達、數據搜集和分析以及技術上的成本優勢，傳統金融所忽略的巨大的長尾恰恰成為互聯網企業的典型客戶。

　　互聯網企業做金融和傳統金融的第二個差異化是互聯網和金融的優勢差異化，即互聯網公司在互聯網方面有優勢，但在金融上相反。從這個角度來說，互聯網企業可以發揮其優勢，做金融產品前端渠道的延伸，做金融產品的銷售平臺，還可以做金融機構后端的數據和技術支持；金融機構則可以聚焦優勢，開發金融產品，甄別風險、定價、風控。這是一個合作型的“互聯網+”的方式。

　　過去幾年，互聯網金融的發展路徑基本符合這些描述。第三方支付、互聯網理財和信貸、P2P等互聯網金融產品總體上豐富了金融體系而非對傳統金融的顛覆。這些金融產品也成為金融界的鲇魚，大大推動了傳統金融的互聯網化思維和轉型。

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